民生投资：拟收购北京民生典当有限责任公司股权项目资产评估报告

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公告日期 2014-03-20

民生投资管理股份有限公司拟收购

北京民生典当有限责任公司股权项目

资产评估报告

大正海地人评报字(2014)第 43A 号

(共三册,第一册)

北京大正海地人资产评估有限公司

二〇一四年三月六日

民生投资管理股份有限公司拟收购北京民生典当有限责任公司股权项目资产评估报告

注册资产评估师声明 ........................................................................................................... 1

资产评估报告摘要 ................................................................................................................ 2

资产评估报告正文 ................................................................................................................ 4

一、委托方、被评估单位和评估报告使用者 ..................................................... 4

二、评估目的 ........................................................................................................... 7

三、评估对象和评估范围 ...................................................................................... 7

四、价值类型及其定义 ........................................................................................... 7

五、评估基准日 ....................................................................................................... 8

六、评估依据 ........................................................................................................... 8

七、评估方法 ........................................................................................................... 9

八、评估程序实施过程和情况 ............................................................................ 13

九、评估假设 ......................................................................................................... 14

十、评估结论 ......................................................................................................... 15

十一、特别事项说明 ................................................................................................. 16

十二、评估报告使用限制说明 ................................................................................ 17

十三、评估报告日 ..................................................................................................... 18

附件 ....................................................................................................................................... 19

一、与评估目的相对应的经济行为文件 ........................................................... 20

二、被评估单位审计报告 .................................................................................... 21

三、委托方与被评估单位法人营业执照 ........................................................... 22

四、评估对象涉及的主要权属证明资料 ........................................................... 23

五、委托方及被评估单位承诺函 ........................................................................ 24

六、签字注册资产评估师的承诺函 .................................................................... 25

七、评估机构资格证书 ......................................................................................... 26

八、评估机构法人营业执照副本 ........................................................................ 27

九、签字注册资产评估师资格证书 .................................................................... 28

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注册资产评估师声明

本资产评估报告，是在评估人员对纳入评估范围的全部资产、负债进行了认

真的核实、评定估算等必要评估程序的基础上作出的，针对本评估报告，特作如

下声明：

一、注册资产评估师在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产

评估准则，恪守了独立、客观和公正的原则。根据执业过程中收集的资料，评估

报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债清单由被评估单位申报并经其签章确认；所

提供资料的真实性、合法性、完整性、恰当使用评估报告是委托方和相关当事方

的责任。

三、注册资产评估师与评估报告中的评估对象无现存或预期的利益关系，与

委托方和相关当事方无现存或预期的利益关系，对委托方和相关当事方不存在偏

见。

四、注册资产评估师和其他评估人员已对评估报告中的评估对象及其所涉

及资产进行了现场调查；已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要

的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已发现的

问题进行了如实披露，且已提请委托方和相关当事方完善产权以满足出具评估报

告的要求，但无法对评估对象的法律权属真实性做任何形式的保证。

五、评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，

评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明

及其对评估结论的影响。

六、出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目

的，仅在评估结论使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与评估机构及签

字注册资产评估师无关。

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民生投资管理股份有限公司拟收购

北京民生典当有限责任公司股权项目

资产评估报告摘要

大正海地人评报字(2014)第 43A 号

重要提示

本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合

理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。

北京大正海地人资产评估有限公司接受民生投资管理股份有限公司的委托，

根据国家相关法律法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，对因股

权收购事宜涉及的北京民生典当有限责任公司的股东全部权益进行了评估。

本次评估的评估对象为北京民生典当有限责任公司的股东全部权益；评估范

围为北京民生典当有限责任公司的全部资产及负债；评估的价值类型为市场价

值；评估基准日为 2013 年 12 月 31 日。

评估师履行了必要的评估程序，以资产的持续使用和公开市场等为前提，采

用资产基础法和收益法进行评定估算。将资产基础法评估结果作为评估报告的最

终结论。

至评估基准日，北京民生典当有限责任公司的评估结果为：人民币 6,637.09

万元。

北京民生典当有限责任公司资产评估结果汇总表

金额单位：人民币万元

账面价值评估价值增减值增值率％

项目

A B C=B-A D=C/A×100%

1 货币资金 2,144.40 2,144.40 - -

2 其他应收款 13.10 13.10 - -

3 发放贷款和垫款 4,533.40 4,533.40 - -

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账面价值评估价值增减值增值率％

项目

A B C=B-A D=C/A×100%

4 固定资产 4.70 8.00 3.30 70.21

5 资产总计 6,695.60 6,698.90 3.30 0.05

6 应付职工薪酬 2.12 2.12 - -

7 应交税费 59.58 59.58 - -

8 其他应付款 0.11 0.11 - -

9 负债合计 61.81 61.81 - -

10 净资产（所有者权益） 6,633.79 6,637.09 3.30 0.05

评估师对评估过程中发现的特殊事项在评估报告中进行了特别事项说明，特

提请评估报告使用者注意。

本评估报告的评估结论使用有效期限自评估基准日起一年，即从资产评估基

准日 2013 年 12 月 31 日起至 2014 年 12 月 30 日止。

本评估报告日为 2014 年 3 月 6 日。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估

结论，应当认真阅读评估报告正文。

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民生投资管理股份有限公司拟收购

北京民生典当有限责任公司股权项目

资产评估报告正文

大正海地人评报字(2014)第 43A 号

民生投资管理股份有限公司：

北京大正海地人资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据国家有关法律、

法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评

估程序，对民生投资管理股份有限公司拟实施股权收购行为涉及的北京民生典当

有限责任公司的股东全部权益在 2013 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将

资产评估情况报告如下。

一、委托方、被评估单位和评估报告使用者

本项目的委托方为民生投资管理股份有限公司，被评估单位为北京民生典当

有限责任公司，评估报告使用者为委托方及国家法律法规规定的其他评估报告使

用者。

（一）委托方概况

企业名称：民生投资管理股份有限公司

住所：青岛市崂山区株洲路 151 号

法定代表人：王宏

注册资本：人民币伍亿叁仟壹佰捌拾柒万壹仟伍佰圆整

实收资本：人民币伍亿叁仟壹佰捌拾柒万壹仟伍佰圆整

公司类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股）

经营范围：

一般经营项目：股权投资、资产管理、资本经营及相关咨询与服务。（以

上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。

许可经营项目：无

（二）被评估单位概况

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1．概况

企业名称：北京民生典当有限责任公司（以下简称：民生典当公司）

住所：北京市朝阳区工体西路 18 号光彩国际公寓 1 号楼底商 9 号

法定代表人：赵英伟

注册资本：5000 万元

实收资本：5000 万元

公司类型：其他有限责任公司

经营期限：2003 年 1 月 13 日至 2053 年 1 月 12 日

经营范围：

许可经营项目：质押典当业务；房地产抵押典当业务；限额内绝当物品的变

卖；鉴定评估及咨询服务；国家经贸委依法批准的其他业务

一般经营项目：无

2．企业简介

北京民生典当有限责任公司成立于 2003 年 1 月 13 日，是北京成立较早的典

当企业，也是行业协会副会长单位，注册资金 5000 万元。2008 年 1 月 17 日公司

成立北京民生典当有限责任公司宣武分公司。

至评估基准日，北京民生典当有限责任公司股权结构如下：

股东出资额（万元）所占比例

中国泛海控股集团有限公司 2,750 55%

泛海能源投资股份有限公司 2,250 45%

合计 5,000 100%

3．近三年及评估基准日资产负债状况和经营业绩

北京民生典当有限责任公司 2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日财务报表及

评估基准日财务报表概况如下：

近三年资产负债表

金额单位：人民币万元

科目名称 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

货币资金 2144.40 4525.39 2373.99

其他应收款 13.10 13.09 2.27

发放贷款和垫款 4533.40 1979.64 4043.65

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固定资产 4.70 5.26 8.70

资产总计 6695.60 6523.38 6428.61

负债合计 61.81 40.38 40.90

股东权益合计 6633.79 6483.00 6387.71

近三年利润表

金额单位：人民币万元

项目 2013 年 2012 年 2011 年

营业收入 785.95 644.67 622.18

手续费及佣金收入 0.63 0.89

利息净收入 769.43 618.01 569.26

投资收益

公允价值变动损益

汇兑损益

其他业务收入 16.52 26.03 52.03

营业支出 582.10 514.35 496.74

营业税金及附加 42.87 34.53 31.36

业务及管理费用 523.92 457.56 418.07

资产减值损失

其他业务成本 15.31 22.26 47.31

营业利润 203.85 130.32 125.44

加：营业外收入 0.24 0.45 0.08

减：营业外支出

利润总额 204.09 130.77 125.52

减：所得税费用 53.30 35.47 33.64

净利润 150.79 95.30 91.88

以上 2011 年、2012 年财务数据系经中磊会计师事务所有限公司审计分别出具

了（2012）年中磊（审 C)字第 0507 号、（2013）年中磊（审 C)字第 0696 号标准

无保留意见的审计报告。

2013 年财务数据系经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计出具了中兴

华审字[2014]第 BJ09002 号标准无保留意见的审计报告。

（三）委托方和被评估单位之间的关系

委托方民生投资管理股份有限公司拟收购被评估单位北京民生典当有限责任

公司的股权。

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二、评估目的

本次评估目的是对北京民生典当有限责任公司的股东全部权益进行评估，提

供其在评估基准日的市场价值，为民生投资管理股份有限公司拟收购北京民生典

当有限责任公司股权提供价值参考。

本次评估涉及的经济行为文件为：

民生投资管理股份有限公司于 2014 年 1 月 24 日召开的《第八届董事会第二

次（临时）会议决议》。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象和评估范围

本项目的评估对象为北京民生典当有限责任公司的股东全部权益，评估范围

为北京民生典当有限责任公司全部资产及负债。审计后的账面金额如下：

资产总计 66,955,985.46 元，其中：

货币资金：账面金额 21,443,980.06 元

发放贷款和垫款：账面金额 45,333,969.00 元

固定资产：账面金额 47,070.03 元

其他资产：账面金额 130,966.37 元

负债总计 618,112.14 元。

以上数据经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审定，并出具中兴华审字

[2014]第 BJ09002 号审计报告。

本次评估对象和评估范围与委托确定的评估对象和评估范围一致，不存在表

外资产。

四、价值类型及其定义

根据经济行为和评估目的等相关条件，此次评估的价值类型为市场价值，即

自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估

基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

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五、评估基准日

本项目评估基准日是 2013 年 12 月 31 日。

评估基准日由委托方确定。评估基准日的确定主要考虑了会计期末以及有利

于本次经济行为实现等因素。

六、评估依据

（一）经济行为依据

民生投资管理股份有限公司于 2014 年 1 月 24 日召开的《第八届董事会第二次（临

时）会议决议》。

（二）法律法规依据

1．《中华人民共和国公司法》(2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会

常务委员会第十八次会议修订)；

2．《中华人民共和国企业国有资产法》 (主席令 2008 年第 5 号)；

3．《国有资产评估管理办法》(国务院第 91 号令，1991 年)；

4．《国有资产评估管理办法实施细则》(国资办发[1992]第 36 号)；

5．《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第 378 号令，2003 年)；

6．《企业国有资产评估管理暂行办法》 (国资委第 12 号，2005 年)；

7．《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》 (国资委产权

[2006]274 号)；

8．《典当管理办法》（商务部、公安部 2005 年第 8 号令）；

9．其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。

（三）评估准则依据

1．《资产评估准则—基本准则》(财政部财企(2004)20 号)；

2．《资产评估职业道德准则—基本准则》(财政部财企(2004)20 号)；

3．《资产评估准则—评估报告》(中评协[2011]230 号)；

4．《资产评估准则—评估程序》(中评协[2007]189 号)；

5．《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227 号）；

6．《评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2010〕214 号）；

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7．《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2011]230 号)；

8．《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中注协会协[2003]18

号)；

9．《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189 号)；

10．《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33 号)；

11．《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则(财政部财会[2006]3 号)；

12．《企业会计准则—应用指南》(财政部财会[2006]18 号)。

（四）资产权属依据

1．贷款合同、质押合同；

2．重要资产购置合同或发票；

3．其他资产权属证明文件。

（五）评估取价依据

1．《机电产品报价手册》(机械工业信息研究院,2013 版)；

2．中关村在线网 (www.zol.com.cn)；

3．《(2006-2007)版资产评估常用方法与参数手册》(中国经济科学出版社)；

4．被评估单位提供的资产清单及其他资料；

5．被评估单位提供的财务会计、经营方面的资料；

6．评估人员现场勘查及调查所得的有关资料；

7．其他参考资料。

七、评估方法

资产评估方法主要包括资产基础法、收益法和市场法，注册资产评估师执行

企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等

相关条件，分析三种评估方法的实用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。

本次评估根据评估方法的实用性，采用了资产基础法。

资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企

业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

资产基础法的基本公式：

股东全部权益价值=企业各项资产评估值之和-各项负债评估值之和

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本报告被评估企业以持续经营为前提，评估基准日资产负债表表内及表外各

项资产和负债可以识别，可识别的各项资产和负债都可以采用适当的评估方法进

行单独评估，被评估企业不存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的

资产或者负债，故可以采用资产基础法。

收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。

收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

本报告被评估企业具备持续经营的基础和条件，历史经营和财务数据资料充

分，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可

量化。故可以采用收益法进行评估。

市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评

估对象价值的评估方法。

由于被评估企业属非上市公司，目前在国内资本市场上还没有同一行业的上

市公司，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较

少，所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的

价值比率，故本次评估不采用市场法。

（一）资产基础法

1．流动资产

流动资产包括货币资金、其他应收款、发放贷款及垫款等。

（1）货币资金：包括现金和银行存款。评估人员采用监盘的方式进行现场盘

点现金，并根据现金日记账记录进行合理的倒推计算，经过倒推计算出评估基准

日现金余额，并与现金日记账核对，以核实后的账面值作为评估值；银行存款在

账账、账表核实和核对银行对账单的基础上结合对银行的函证回函情况，对银行

存款余额调节表进行试算平衡，核对无误后，以经核实后的账面值确认评估值。

（2）其他应收款：评估人员通过查阅账簿、报表，在进行经济内容和账龄分

析的基础上，对大额款项进行了函证，并了解其发生时间、欠款形成原因及单位

清欠情况、欠债人资金、信用、经营管理状况，具体分析后对各项应收款收回的

可能性进行判断，采用个别认定与账龄分析法相结合，综合分析其他应收款的可

收回金额确定应收款项的评估值。

（3）发放贷款及垫款：评估人员首先将企业提供的发放贷款评估申报表与企

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业明细帐、总帐及资产负债表进行核对检查，其次在核对无误的基础上核查贷款

合同、质押合同、当票等发放贷款相关资料，综合分析判断可能收回的数额。以

实际贷出的贷款金额确定评估值。

2．非流动资产

非流动资产主要为固定资产。

（1）固定资产评估

1）设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备特点

和收集资料的情况，对正常经营用的设备采用重置成本法评估；对设备使用时间

较长，市场上无法询到同类型全新设备市场价、且存在活跃的二手交易市场的设

备，如电子办公类设备，采用市场法评估。

① 重置成本法

评估值＝重置全价×综合成新率

A. 重置全价的确定

a. 电子设备

对于市场上有同型号设备销售，属于同城购买，商家对购买产品包运输、上

门安装调试服务，因此：重置全价=购置价。

B. 综合成新率的确定

a. 电子设备

根据使用时间，结合维修保养情况，以使用年限法确定成新率。

成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%

C. 评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

② 市场法

A. 电子办公设备

选择与待估设备型号相同或类似、交易时间相同或接近的市场交易案例(不少

于 3 个)，取其算数平均值作为待估设备评估结果。

3．负债

核实各项负债的实际债务人、负债额，以评估基准日被评估单位实际需要承

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担的负债项目及金额确定评估值。

（二）收益法

1．收益法的定义及原理

企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以

确定评估对象价值的评估方法。

2．收益法的应用前提

运用收益法对股东权益价值进行评估，需满足以下前提条件：

（1）被评估单位必须具备持续经营能力，可以预测预期获利年限；

（2）能够而且必须用货币来衡量委估对象的未来预期收益；

（3）能够用货币来衡量委估对象获得的预期收益所承担的风险；

（4）委估对象能够满足资产所有者经营上期望的收益。

3．评估模型

结合评估目的及评估对象，本次采用折现现金流法(DCF)，其中企业未来预期

收益采用股东权益现金流，折现率采用权益资本报酬率，基本模型为：

E P Ci

式中：E--被评估单位的股东全部权益价值

P--股东权益现金流评估值

ΣCi --被评估单位基准日存在的非经营性和溢余性资产的价值及长期股

权投资价值

（1）股东权益现金流评估值 P 计算公式为：

Ri Ri 1

i 1 (1 r ) i

r (1 r ) i

式中：

Ri --被评估单位未来第i年的预期收益(股东权益现金流)

r--折现率

n--被评估单位的未来持续经营期

1）折现率 r 的确定

本次评估采用风险累加法确定折现率。

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

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风险报酬率＝行业风险报酬率＋经营风险报酬率＋财务风险报酬率＋其他风险报

酬率

2）预测期 n 的确定

本次收益法评估是在企业持续经营的前提下作出的，因此，确定收益期限为

无限期，根据企业经营历史及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评估基

准日后 5 年根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、利润

等进行合理预测，第 6 年以后各年预测数据与第 5 年持平。

（2）被评估单位基准日存在的非经营性和溢余性资产的价值及长期股权投

资价值 ΣCi 计算公式为：

C i C 1 C2 +C3

式中：C1 --被评估单位基准日存在的现金类资产价值

C2 --被评估单位基准日存在的其他溢余性和非经营性资产价值

C3 --长期股权投资价值

非经营性资产和溢余资产并不产生经营性的现金流，因此不适宜采用折现现

金流量法，以其成本加和法的评估值进行计算。

八、评估程序实施过程和情况

北京大正海地人资产评估有限公司接受民生投资管理股份有限公司的委托，对

北京民生典当有限责任公司的股东全部权益进行评估，评估基准日经协商定于

2013 年 12 月 31 日。北京大正海地人资产评估有限公司于 2014 年 2 月 20 日拟定

评估计划并确定了评估方案，评估工作于 2014 年 2 月 27 日正式开始，2014 年 2

月 28 日现场工作结束，2014 年 3 月 6 日出具正式报告。主要评估工作过程如下：

（一）评估前期准备阶段

1．委托方及被评估单位对本次评估的评估目的、评估范围、评估基准日等

评估基本事项协商一致，并与委托方签定《业务约定书》，制定评估工作计划；

2．配合被评估单位进行资产清查、填报《资产评估明细表》等工作。评估

项目组人员进入现场对委估资产进行了初步了解，协助企业进行委估资产申报工

作，收集资产评估所需文件资料。

（二）现场核实及评估阶段

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1．听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史

及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况；

2．对被评估单位提供的《资产评估明细表》与有关财务记录数据进行核对，

对发现的问题协同被评估单位做出调整；

3．根据《资产评估明细表》，按资产评估准则的要求，对评估范围内的各项

资产进行了勘察、核实；

4．查阅收集委估资产的产权证明文件；

5．根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法；

6．查阅并收集相关资产的技术资料及验收资料；通过市场调研和查询有关

资料，收集价格资料；

7．对评估范围内的资产及负债，在核实的基础上做出初步评估测算。

（三）评估汇总阶段

对各类资产评估的初步结果进行分析汇总，并进行全面审核，完成必要的调

整、修改和完善。

（四）编制提交评估报告阶段

撰写资产评估报告书，将评估报告初稿向委托方汇报和沟通，达成一致意见

后，按评估机构内部三级审核制度和程序对报告进行审核、修改、校正，最后出

具正式资产评估报告书。

九、评估假设

（一）公开市场假设；

（二）资产原地续用；

（三）产权主体变动假设；

（四）企业持续经营；

（五）目标公司所在地宏观政治、经济、社会环境不发生重大变化；

（六）汇率、利率、税负、通货膨胀、人口、产业政策不发生重大变动；

（七）企业所遵循的现行法律、法规、政策和社会经济环境无重大变化；

（八）企业所处行业及领域的市场、技术处于正常发展的状态，没有出现重大

的市场、技术突变情形；

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（九）企业的主要经营资产能够得到有效使用，不会发生闲置等无效利用情况；

（十）企业人力资源、管理团队不发生重大变化，并且保持目前的经营方式持

续经营；

（十一）发生关联交易，为公平的市场交易价格；

（十二）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策

在重要方面基本一致；

（十三）委托方和相关当事方提供的资料真实、合法、完整；

（十四）无其他人力不可抗拒因素造成对企业经营的重大影响。

评估人员根据资产评估的要求，认定这些假设前提条件在评估基准日时成立，

当未来经济环境发生较大变化和前提条件改变时，评估人员将不承担由于前提条

件改变而推导出不同评估结果的责任。

十、评估结论

本次评估采用资产基础法和收益法进行了评定估算

（一）资产基础法评估结果

至评估基准日，北京民生典当有限责任公司的总资产帐面值 6,695.60 万元，

评估值 6,698.90 万元，增值额 3.30 万元，增值率 0.05 %；负债帐面值 61.81 万元，

评估值 61.81 万元，评估无增减值；所有者权益(净资产)帐面值 6,633.79 万元，评

估值 6,637.09 万元，增值额 3.30 万元，增值率 0.05%。评估结论详细情况见评估

明细表。

资产评估结果汇总表

金额单位：人民币万元

账面价值评估价值增减值增值率％

项目

A B C=B-A D=C/A×100%

1 货币资金 2,144.40 2,144.40 - -

2 其他应收款 13.10 13.10 - -

3 发放贷款和垫款 4,533.40 4,533.40 - -

4 固定资产 4.70 8.00 3.30 70.21

5 资产总计 6,695.60 6,698.90 3.30 0.05

6 应付职工薪酬 2.12 2.12 - -

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账面价值评估价值增减值增值率％

项目

A B C=B-A D=C/A×100%

7 应交税费 59.58 59.58 - -

8 其他应付款 0.11 0.11 - -

9 负债合计 61.81 61.81 - -

10 净资产（所有者权益） 6,633.79 6,637.09 3.30 0.05

（二）收益法评估结果

至评估基准日，北京民生典当有限责任公司的所有者权益 (净资产 )帐面值

6,633.79 万元，评估值 6,670.00 万元，增值额 36.21 万元，增值率 0.55%。

（三）两种评估方法的评估结果差异分析

北京民生典当有限责任公司股东全部权益价值采用资产基础法和收益法评估

的结果差额为 32.91 万元，评估结果差异的主要原因是：两种评估方法考虑的角度不

同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。

收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。

资产基础法只考虑了企业账面上存在的资产的价值，评估人员认为，企业的价值不仅

是由账面资产创造的，还包括不在账面上体现的各项资源所创造的价值。

（四）确定评估结果

考虑到北京民生典当有限责任公司未来年度收益的不确定性，基于谨慎性考虑，

本次评估以资产基础法评估结论为最终评估结论，即北京民生典当有限责任公司股东

全部权益在 2013 年 12 月 31 日所表现的市场价值为人民币 6,637.09 万元。

十一、特别事项说明

（一）评估程序受到限制的情形

评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，而是在

假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录真实有效的前提下和在未借助任

何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。

（二）评估基准日后重大事项

评估师做了尽职调查，未发现从评估基准日至评估报告日期间对评估结论可

能产生影响的重大事项。在评估基准日后、评估结论使用有效期之内，如果资产

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数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：

1．当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产额进行相应调整；

2．当资产价格标准发生变化时并对资产评估价值产生明显影响时，委托方

应及时聘请有资格的评估机构重新确定评估值；

3．对评估基准日后资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时

应给予充分考虑，进行相应调整。

（三）由于无法获取行业中类似产权交易情况资料，缺乏对股权流动性的分

析依据，故本次评估中没有考虑股权流动性对评估对象价值的影响。

（四）由于无法获取行业及相关股权的交易情况资料，缺乏相关分析依据，

故本次评估中没有考虑控股权或少数股权因素产生的溢价或折价。

（五）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作特殊说

明而评估人员已履行评估程序仍无法获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担