国际铁矿石市场深度金融化 中国不宜缺席
发布时间2013年04月18日浏览量：来源:《证券时报》作者：魏书光
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国际金融市场铁矿石期货开发热潮到来了。近期，芝加哥、新加坡和印度都在纷纷推出自己的铁矿石期货产品。不管国内是否愿意推出铁矿石期货，铁矿石市场金融化已不可避免。
在昨日青岛举行的“2013年铁矿石国际会议”上，国际金融交易机构纷纷推介自己的铁矿石期货产品。
芝加哥商业交易所（CME）预告称，今年5月份将推出电子交易铁矿石期货合约。而新加坡交易所在其原掉期交易基础上，已在4月8日推出了铁矿石期货。目前新加坡交易所、新加坡商业交易所、印度商品交易所三个交易所都推出了铁矿石期货。
显然，铁矿石市场金融化已经成为市场共识，期货市场有助于建立公正透明的定价体系，争夺国际贸易定价权。目前，铁矿石贸易定价正处于多元化阶段，指数、长协、现货等定价模式共存，但由于各自均存在不合理性，尚未有一种模式得到市场的广泛认可。
特别是今年1月份在供求压力较大情况下，指数价格却仅仅由两三艘船几十万吨的招标价，就决定整个市场几百万吨铁矿石按160美元/吨定价，比前一月大幅上涨30%以上，这对中国这个世界最大的买方来说极不公平。
在当前国际市场纷纷推出铁矿石期货、争抢铁矿石国际市场先机的情况下，国内铁矿石期货晚推不如早推、用国外市场不如用自己的市场。如果我们不能充分利用自身优势尽快推出我国铁矿石期货，在国际铁矿石衍生品交易进一步夯实不合理的指数定价模式后，我国钢铁行业将长期处于不利地位。
目前，国内煤焦钢产业链环节当中，唯一缺陷就是没有上市铁矿石期货。在整个产业链条库存巨大、价格下滑风险显著的情况下，期货市场无疑提供了一个良好的风险管理工具。
通过期货市场，钢铁企业能够避免巨大的库存贬值风险，锁定生产成本，稳定经营利润，矿山企业也能够通过锁定未来价格，降低远期价格不确定性引起的市场风险；贸易商可以在采购铁矿石的同时，在期货市场做卖出套期保值，避免货物到港之后的贬值风险。
据了解，大商所铁矿石期货已完成立项，年内就有可能推出。早在2012年下半年，大商所与国家发改委产业司合作开展了《关于铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究》，结论肯定了期货市场对产业发展的积极作用。相关部委人士称在国内外铁矿石供应逐步充足化、多元化，以及期货、掉期、现货市场迅速发展的环境下，立足于铁矿石期货交易对钢铁产业的影响分析，提出在国内开展铁矿石期货交易晚推不如早推。
在昨日青岛举行的“2013年铁矿石国际会议”上，国际金融交易机构纷纷推介自己的铁矿石期货产品。
芝加哥商业交易所（CME）预告称，今年5月份将推出电子交易铁矿石期货合约。而新加坡交易所在其原掉期交易基础上，已在4月8日推出了铁矿石期货。目前新加坡交易所、新加坡商业交易所、印度商品交易所三个交易所都推出了铁矿石期货。
显然，铁矿石市场金融化已经成为市场共识，期货市场有助于建立公正透明的定价体系，争夺国际贸易定价权。目前，铁矿石贸易定价正处于多元化阶段，指数、长协、现货等定价模式共存，但由于各自均存在不合理性，尚未有一种模式得到市场的广泛认可。
特别是今年1月份在供求压力较大情况下，指数价格却仅仅由两三艘船几十万吨的招标价，就决定整个市场几百万吨铁矿石按160美元/吨定价，比前一月大幅上涨30%以上，这对中国这个世界最大的买方来说极不公平。
在当前国际市场纷纷推出铁矿石期货、争抢铁矿石国际市场先机的情况下，国内铁矿石期货晚推不如早推、用国外市场不如用自己的市场。如果我们不能充分利用自身优势尽快推出我国铁矿石期货，在国际铁矿石衍生品交易进一步夯实不合理的指数定价模式后，我国钢铁行业将长期处于不利地位。
目前，国内煤焦钢产业链环节当中，唯一缺陷就是没有上市铁矿石期货。在整个产业链条库存巨大、价格下滑风险显著的情况下，期货市场无疑提供了一个良好的风险管理工具。
通过期货市场，钢铁企业能够避免巨大的库存贬值风险，锁定生产成本，稳定经营利润，矿山企业也能够通过锁定未来价格，降低远期价格不确定性引起的市场风险；贸易商可以在采购铁矿石的同时，在期货市场做卖出套期保值，避免货物到港之后的贬值风险。
据了解，大商所铁矿石期货已完成立项，年内就有可能推出。早在2012年下半年，大商所与国家发改委产业司合作开展了《关于铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究》，结论肯定了期货市场对产业发展的积极作用。相关部委人士称在国内外铁矿石供应逐步充足化、多元化，以及期货、掉期、现货市场迅速发展的环境下，立足于铁矿石期货交易对钢铁产业的影响分析，提出在国内开展铁矿石期货交易晚推不如早推。
