杠杆更高，资金率低，越来越多的流量巨头打起了消费金融的主意：“百度系”度小满金融入股哈银消费金融；“阿里系”微梦创科成为包银消费金融第二大股东……

近日，根据邮储银行在证监会官网披露的A股招股书显示，旗下中邮消费金融有限公司（下称“中邮消费金融”）3年累计放款771.49亿元，阿里、腾讯均间接持股。

截至2018年年末，蚂蚁金服、腾讯在邮储银行的持股比例分别为0.91%和0.16%。由于邮储银行控股中邮消费金融70.5%的股份，即：蚂蚁金服和腾讯间接持股中邮消费金融。

据招股书披露，截至2018年12月31日，中邮消费金融累计发放贷款总额为771.49亿元，总资产为236.71亿元，净资产为30.86亿元；2018年度，净利润为2.03亿元。在人事方面，邮储银行职工监事宋长林在中邮消费金融任董事。

目前，BATS（百度、阿里巴巴、腾讯、新浪微博）4家互联网巨头均持股或者间接持股消费金融牌照。

据「消费金融频道」根据公开资料不完全统计：在BAT中，腾讯、新浪、百度均间接持有一张消费金融牌照，阿里巴巴通过微梦创科、蚂蚁金服间接持有两张消费金融牌照。

今年5月，「消费金融频道」曾报道，度小满（重庆）科技有限公司出资4.5亿元，持有哈银消金30%的股权，仅次于持股53%的哈尔滨银行成为哈银消金的第二大股东。

度小满（重庆）科技有限公司是度小满金融（原百度金融）的全资子公司，这意味着，百度通过入股方式曲线“获得”了消费金融牌照。

今年6月，新浪通过旗下微梦创科网络科技（中国）有限公司（下称“微梦创科”）出资两亿，占包银消费金融40%股份，间接获得消费金融牌照。

据「消费金融频道」了解，微梦创科是微博网络（香港）有限公司（简称“微博”）的全资子公司。而微博的第一大股东为新浪，持有微博45.2%的股权；第二大股东为阿里巴巴，持有微博股权为30.4%，相当于，阿里巴巴间接获得合规放款渠道。

而根据邮储银行招股书，腾讯也间接持股中邮消费金融。至此，BATS等互联网巨头均在持牌消费金融领域有所布局。

对此，业内人士对「消费金融频道」表示，消费金融牌照获得热捧与当前监管政策和行业现状密切相关。

从行业看，长尾客户获得金融服务依然有限，80后、90后，甚至00后越来越倾向于提前消费的观念，整个消费金融市场预计未来5年还会增长一倍，达到20万亿元。

根据BATS在消费金融领域的布局，流量巨头通过消费金融变现将是一大趋势，相比小贷牌照，消费金融牌照的杠杆更高，并能在银行间市场进行资金拆借，资金成本更低。

虽然消费金融是互联网流量变现的一个不错模式，但在大量资本涌入、行业快速发展的同时，也暴露出一些令人担忧的问题。如何找到合规健康的发展方式，流量巨头在变现时，还需有更多的考量。

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