继中国核电之后，A股市场又将迎来“巨无霸”。昨日，证监会网站公布，国泰君安证券股份有限公司(首发)获得通过，根据业内人士计算，其融资总额或达300亿，远超本周二发行的中国核电，成为5年来最大IPO。

　　

　　根据国泰君安招股说明书披露，其拟发行A股不超过15.25亿股，占发行后总股本的比例为10%-20%，不涉及老股转让，发行后总股本不超过76.25亿股。募集资金将全部用于补充公司资本金，增加营运资金，发展主营业务。此前据业内人士测算，以国泰君安2014年扣非后每股收益1.07元计，如新股发行量达到上限15.25亿股，其发行后每股收益约为0.856元。目前，A股IPO发行后市盈率大多控制在23倍，以此计算，国泰君安发行价可达19.69元，其融资总额将达300亿元，这也将是继2010年7月农业银行融资685亿元IPO以来，A股最大规模的IPO。(成都日报马玉宝)

　　

　　国泰君安IPO过会募资最高将达300亿

　　

　　国泰君安首发申请昨日获得通过。招股说明书信息显示，国泰君安将发行不超过15.25亿股A股，占发行后总股本的比例为10%~20%，发行后总股本不超过76.25亿股。

　　

　　以国泰君安2014年扣非后每股收益1.07元计，若此次新股发行量达到上限的15.25亿股，发行后每股收益约为0.856元，按A股首次公开募股（IPO）的发行后市盈率约23倍计算，发行价可达19.69元，其融资总额将高达300亿元。

　　

　　上海某大型券商非银分析师据记者表示，目前牛市行情下，券商的估值较以往有了较大的提升，加之国泰君安本身业绩和资产规模在行业内均属一流，此次融资总额达300亿元并不意外。

　　

　　该分析师表示，国泰君安上市将会对自身产生两个方面的直接影响。首先，相比中信证券和海通证券，国泰君安之前存在资金短板。通过上市，国泰君安融资后，将极大地补上该短板，在券商发展火爆的情况下，为公司的发展补充资本金，从而去发展各项业务。其次，上市后，可以通过定增等进一步融资为公司发展募集资金。

　　

　　国泰君安的参股公司也有望分享本次资本盛宴。招股说明书显示，目前A股参股国泰君安的“影子”上市公司共有21家，其中参股数量在1000万股以上的有8家，分别是深圳能源、大众交通、华茂股份、锦江投资、大冷股份、交大昂立、泸州老窖，以及航天机电，其持股数量分别为15445.59万股、15445.59万股、9529.99万股、6178.24万股、3009.89万股、2191.83万股、1177.7万股、1030.49万股。(证.券时报梁雪)

　　

　　国泰君安首发获证监会通过影子股抢先看(附股)

　　

　　6月3日证监会官网晚间发布公告称，国泰君安证券股份有限公司、读者出版传媒[3.47%资金研报]股份有限公司、河南思维自动化设备股份有限公司（首发）获通过。

　　

　　有分析认为，国泰君安上市进程更进一步，相关影子股有望受益。目前持有国泰君安证券的上市公司有深圳能源[2.68%资金研报]、大众交通、华茂股份、锦江投资、大冷股份、泸州老窖、航天机电、福日电子、光大证券、交大昂立等。

　　

　　冲刺500亿净资本

　　

　　国泰君安表示，本次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，增加营运资金，发展主营业务。主要用于推动传统经纪业务向综合理财服务转型、提升投

　　

　　行业务承销能力、扩大资产管理业务规模、适度增加证券投资业务规模以及增加对融资融券等创新业务、研究业务和信息技术建设的投入。

　　

　　值得一提的是，在IPO耽搁多年之后，国泰君安的领先优势已逐渐被赶超。受制于融资渠道的限制，与已实现境内外上市的领先证券公司相比净资本规模偏低，公司净资本行业排名从2008年的第三下降到2012年的第五。

　　

　　对此，国泰君安强调，公司亟需通过公开发行股票融资来进一步增强自身的资本实力。根据公司第四届董事会第二次会议审议通过的《2013-2015年发展战略规划纲要》中，公司董事会提出至2015年末公司净资本达到500亿元的发展目标，并将公开发行股票并上市作为实现这一目标的主要途径。截至2014年年末，公司净资产达369.88亿元。

　　

　　8影子公司或受益

　　

　　牛市为国泰君安的业绩增添一抹亮色。从经营业绩来看，报告期内，2010年至2014年，公司净利润分别为40.68亿元、27.94亿元、25.62亿元、30.28亿元和71.72亿元。

　　

　　最近三年，公司证券经纪业务实现的代理买卖证券业务手续费及佣金净收入分别为21.87亿元、36.38亿元和59.69亿元，对营业收入的贡献度分别达到28.04%、40.38%和33.38%。

　　

　　记者注意到，得益于2014年股、债双牛，公司投资收益（不含权益法确认的投资收益）与公允价值变动损益之和全年对营业收入的贡献度已升居第一位，该数字高达62.79亿元，占比为35.12%。而2012年2013年两年，分别为22.31亿元、14.72亿元，占比分别为28.60%、16.34%。

　　

　　而国泰君安一旦上市成功，除了为其增加了资本金以外，也将为其参股公司增添不少的投资收益。

　　

　　资料显示，目前A股中，参股国泰君安的“影子”上市公司共有21家，其中参股数量在1000万股以上的有8家，分别是大众交通（600611.SH）、深圳能源（000027.SZ）、华茂股份（000850.SZ）、锦江投资（600650.SH）、大冷股份（000530.SZ）、交大昂立（600530）、泸州老窖（000568.SZ）和航天机电（600151.SH）其持股数量分别为15445.59万股、15445.59万股、9529.99万股、6178.23万股、3009.88万股、2191.82万股、1177.69万股、1030.48万股。




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