P2P担保再现大笔逾期 保险、担保哪个才是靠谱模式？
发布时间2016年05月25日浏览量：来源:《盈众传媒》作者：佚名
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近日，与P2P平台易九金融合作的贵州省能源担保公司被爆出2.5亿项目逾期，而此前易九金融已经发生两次逾期，逾期项目担保方都是大型国有担保公司，前一次是河北融投担保集团，涉及金额500万，后两次则是贵州省能源担保公司，先后涉及金额1800万元和2.8384亿元。
记者在百度搜索“易九金融”关键词后发现，“易九金融官网”对平台的定位为：依托国有担保的互联网金融信息服务平台。既然有国有担保站台兜底，却成为项目逾期、平台口碑崩塌的最终导火索，P2P平台与担保公司的合作到底还可信不可信？而新生的“保险＋P2P”到底是否可以取代“担保＋P2P”模式，成为投资者底气来源？
“P2P+担保”模式之殇：国有招牌也无法迷信
作为在国内P2P发展的早起模式，“P2P+担保”在很长的一段时间里几乎成为了P2P平台增信的重要手段，特别是具有国资背景的担保公司更是成为了众多P2P平台争相合作的对象，而担保公司也乐于在风生水起的P2P行业中分得一杯羹。目前，担保公司与P2P合作的典型模式为，一种是平台有项目，尽调完成后，上线之前拉担保公司做担保；另一种是担保公司为平台推荐项目，并为项目担保。而无论是哪种形式，高收益成为担保公司进入P2P最直接的诱因。
据行业人士透露，担保公司可以从每个投资项目中分得3%～5%，甚至是高达10%的利益分成。而正是这种高利益引发了“高风险”。
据不完全统计，2016年国内有近4000家P2P平台，但担保公司的数量却非常有限，造成几十家P2P平台平分一家担保公司的现象。根据《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实缴资本的5倍，最高不超过10倍。业内人士表示，在缺乏明确监管的情况下，目前的确有许多担保公司为了追求更大的收益，大大突破杠杆比例，网贷公司担保倍数突破10倍警戒线，已是业内常态，一旦发生系统性风险，不仅担保公司面临倒下，网贷平台也将被拖垮。
以近期发生逾期事件的易九金融与贵州省能源担保公司为例。贵州省能源担保公司逾期事件牵连的P2P平台除了易九金融外，还有鹏金所、爱投资、熊猫金服等十几家P2P平台。
在超杠杆的担保运营外，部分担保公司涉嫌为高风险项目自融自保，进一步拉升投资人风险。所谓自融自保，即担保公司为平台推荐项目，并为项目担保，而这种融资项目往往是难以从银行获得贷款的，要么体量小或不符合银行信贷方向，要么风险度偏高。而一些P2P平台在与担保公司合作时未进行尽调，就会导致不良项目上架融资，这样就有可能导致项目借款人无法还款，项目逾期，甚至牵连平台坏账。
既然“担保＋P2P”的模式存在较大的风险，那么新生的“保险＋P2P”模式又和“担保＋P2P”有什么本质上的区别和天然优越性？
“保险＋P2P”模式：术业有专攻
与“担保＋P2P”模式不同，保险公司与P2P平台的增信合作则要显得更加靠谱、专业。
增信合作指的是保险公司为P2P平台提供特定保障，从而降低P2P平台运营的风险，达到增信目的。目前，国内10余家保险公司如天安财险、中国人寿财险、大地财险、众安财险等已经与一些P2P平台建立了合作关系。其合作的险种涉及人身意外伤害险、履约保证保险、个人账户资金损失保险、账户资金安全保险、风险备用金保险、抵押物保险等等。
据相关数据显示，目前P2P行业实现与保险公司合作的P2P平台有超过90家，其中合作险种中的履约保证保险被业界公认为最安全有效的保险形式。所谓的履约保证保险是指保险公司向履约保证保险的被保险人（即债权人）承诺，如果债务人不按照合同约定或法律的规定履行义务，则由该保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。即P2P平台上由保险公司履约险保障的项目，一旦该项目发生逾期，由保险公司进行本息保障和赔付。而在90多家实现保险合作的平台中仅有20多家平台实现了履约保证保险合作，其中包括米缸金融、陆金所、小赢理财等平台。
业内人士分析称，P2P与保险公司合作的优势在于，一方面有助于P2P平台进一步稀释风险，提高用户资金的安全性；另一方面，保险是相对成熟的金融产品，“P2P+保险”与P2P平台自身的风控体系形成互补，相当于在平台之外，又多加了一张“安全网”。
天安财险副总裁张宇生曾表示，保险公司担保与担保公司担保存在很大差别。首先，保险公司是经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司，较担保公司而言，属于国家级别的金融机构；第二，保险公司承保的规模一般在千亿级别，担保公司与其相比不可同日而语；第三，保险公司通过大数法则、专业风险控制，能够更好地进行风险控制，且不存在自融现象。
以国内首个推出“履约保证保险＋P2P”模式的米缸金融为例，凡是在米缸金融购买经天安财险承保的理财产品，投资人都将获得由天安财险出具的保单，一旦发生逾期，天安财险将根据保单约定，对本金和收益承保。据米缸金融董事长曹晓峰透露，作为为米缸金融提供保险的险企，天安财险为此新成立了信用保证险部，又从银行挖了很多人，在选择与P2P合作上“有很大力度”，也可见保险公司的专业性。。
据安财险副总裁张宇生表示，在与米缸金融的合作中，会针对每个项目、产品的合作进行严格的风险识别流程以及基本的风险提示。据了解，米缸金融与天安财险的合作按照监管部门规定，保险责任期在一年以内的产品是实行报备，保险责任期超过一年实行审批。这种模式大大的弥补了担保公司与P2P合作时存在的监管层面上的真空漏洞。目前，米缸金融上线一年多保持着平台0逾期的记录，这在行业内也十分少见。
综上，“担保＋P2P”模式中频频爆发的逾期事件并非黑天鹅，而是这种合作模式下可能会呈现不断爆发的现象，而广州市融资担保行业协会发布通知禁止会员单位与P2P合作就是目前针对“担保＋P2P”模式首发监管措施。相对而言，“履约保证保险＋P2P”模式则为投资者提供了更加专业的风险管理措施，并且接受相关监管部门的监督，显然更得人心。
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