文｜辽宁人信金控管理有限公司姚富怀、高明

据央行公布的全国小贷行业数据显示，截止2019年6月末，全国有小贷公司7797家，贷款余额9241亿元。相较于2018年末，上半年全国小贷公司减少336家；相较于2016年6月末，三年来全国小贷公司减少1013家，小贷公司数量和贷款余额呈现逐年递减趋势。受各种因素影响，存量小贷公司的经营状况也不十分乐观。2019年一季度，在新三板挂牌的33家小贷公司中，13家净利润出现下滑，10家出现营业收入和净利润同步下滑。从地域分布上看，直辖市、东部沿海地区及经济特区的小贷公司经营情况好于西部地区，人口密集型城市的小贷公司经营情况好于贫困落后地区。

截止2019年一季度，辽宁拥有小贷公司为493家，从业人员3744人，实收资本333亿元，贷款余额288亿元。除了数量在全国排名第二外，平均单户实收资本、平均单户从业人员、平均单户贷款余额在全国分别排名21、30、23。辽宁小贷行业整体情况与全国经济发达地区相比差距较大。

辽宁作为中国老工业基地，小贷行业如何在振兴东北和实践“一带一路”重要战略构想的经济大潮中，在服务中小微企业和“三农”经济的建设中发挥作用，如何从实际出发，政策与实践联动，多角度、全方位地研究探索小贷行业的未来发展方向，积极主动地突破影响小贷行业的发展瓶颈，是非常令人关注和思考的重要问题。

一、应从政策上肯定小贷行业服务中小微企业的金融价值，激发小贷行业的投资热情

由于种种原因，小贷行业给人的印象是放高利贷，人员素质差，经营风险高，甚至个别银行对小贷从业人员办理个人信用卡都给予政策歧视。事实上，小贷行业在为中小微企业提供金融服务方面发挥了积极作用。截止2019年一季度，全省人民币各项贷款余额45716亿元，其中小贷行业贷款余额288亿元，约占比为0.63%。相对于银行等大型金融机构，小贷行业具备“小、快、灵”的贷款特点，弥补了大型金融机构放款速度慢的弊端，有效地缓解了中小微企业的资金需求。

但是，在当前金融行业全力破解中小微企业融资难、融资贵的热潮中，我省小贷行业的金融服务潜力远远没有得到发挥，特别是近几年，受宏观经济及金融环境的影响，小贷行业整体低迷，民间资本对于小贷行业的投资热情大幅下降。当前，面对复杂多变的国际形势和国内经济的下行压力，政府部门应积极调整政策，调动一切可以利用的金融力量，全力为实体经济服务。有关政府部门应该在政策上旗帜鲜明地肯定小贷行业为中小微企业提供金融服务的贡献，引导民间资本投资小贷行业，壮大小贷行业的资本规模，让小贷行业成为我省中小微企业融资的重要补充来源。

二、以创新思维，探讨拓宽小贷行业发展的新途径

当前，我省小贷行业面临三大难题，亟待以创新思维和创新措施给予破解：一是大量的僵尸小贷公司如何处置？二是大量的小贷公司不良贷款如何解决？三是小贷行业现有的信贷模式已经严重落后如何创新？这些问题已成为困扰我省小贷行业积极投身普惠金融，服务实体经济的主要障碍。

1、调整政策，鼓励采取资本运作手段，整合、清理僵尸小贷公司，通过主动“瘦身”，实现我省小贷行业的高质量发展

曾经大量的民间资本响应政府号召积极组建小贷公司，为实体经济提供金融补充做出了重要贡献。当前，我省小贷行业普遍不景气，众多小贷公司经营困难，据统计，1/3小贷公司处于关闭状态，1/3处在歇业整顿中，1/3勉强维持着经营中，个别地区小贷公司几乎全军覆没。每一家经营不善的小贷公司倒闭退出，意味着小贷行业的资本总量减少一份，意味着小贷行业的金融价值降低了一分。面对这种情况，政府部门不能坐视不管，任由陷入困境的小贷公司自生自灭。建议研究制定相关政策，特别是要注意发挥小贷行业协会的平台作用，鼓励小贷行业采取资本运作手段，由良性小贷公司整合、收购不良小贷公司，不良小贷公司可以将公司现有资产评估后入股良性小贷公司。此举可以逐步减少不良小贷公司的数量，降低小贷公司投资者的损失，有效挽留的小贷行业的资本规模。政府相关部门应从税收优惠、提取坏账准备金比率、资本金增加方式等方面给予积极的政策支持。

2、创新不良贷款处置方式，为小贷公司输血，盘活不良贷款，恢复小贷行业的金融功能

据我省不完全统计，目前，我省小贷公司近50-60%的放款出现了不能按时还本和还息，其中有相当一部分已经成为实实在在的不良贷款。大量的不良贷款已经成为压在我省小贷行业头上的一块巨石。我省小贷行业的振兴必须首先从破解大量不良贷款的困局做起。

曾经较流行的处置不良金融贷款的方式是将不良贷款转让给资产管理公司。但资产管理公司往往要求小贷公司将不良贷款打2-3折出售，如此低的折扣，实际上是对小贷公司的“抽血”，在实践中，小贷公司一般都不会同意，所以，此种方式至少在我省没有得到有效实施。南方一些地区也有尝试过资产证券化的方法，发行ABS产品，但由于各种原因，这种做法也没有持续下去。

目前，在小贷行业发展势头较好的地区，正在悄然尝试一种新的解决小贷公司不良贷款的方式，即成立“小额再贷款公司”。

这类公司比照小贷公司设立，但其经营范围除了按照小贷监管办法的规定，可以发放普通小额贷款外，创新之处在于它可以为所属地区范围内的小贷公司办理再贷款，组织同业拆借市场提供头寸调剂服务，以及提供信贷资产转让服务等。其主要经营模式是：小额再贷款公司以小贷公司的应收贷款为质押物，为其提供一定比例的融资。这种模式的好处在于，小贷公司的贷款所有权不发生改变，没有打折转让债权的断臂之痛，是向小贷公司输血。目前，在安徽、山西、新疆、广州、吉林、珠海、西安、深圳、固原、广东、大连都已设立“小额再贷款公司”,其经营效果各具千秋。

建议我省有关方面积极关注调研这种新型的非银行金融机构，重点研究解决小额再贷款公司的定位问题、资本金构成问题、银行信贷融资问题、风险控制问题，探索一条将我省小贷公司从持有大量不良贷款的困境中解放出来的新路。

3、拥抱金融科技，主动开展业务转型，探索小贷行业新的经营模式

近几年来，小额房产抵押贷款业务以风险小、回报高的特点，在我省小贷行业纷纷兴起，成为我省小贷行业与其他金融机构开展业务竞争的主要产品。但是，自今年初以来，银行纷纷调整风控政策，主动下沉零售业务，大规模地开展小额房产抵押贷款业务，以其资金规模大、利率低等优势，使小贷公司的传统客户纷纷转向银行申请直贷，一些小贷公司由于大量资金放不出去，被迫退出小额房产抵押贷款业务领域，个别资金成本较高的小贷公司，其面临的经营状况更为凶险。面对目前情况，小贷行业唯有主动开展业务转型，调整产品结构，避开与银行的正面业务冲突。

随着互联网的广泛应用，大数据、云计算、人工智能技术在金融领域得到快速发展，金融科技已经日益成为金融机构业务竞争的有利工具。在此情况下，小贷行业传统的项目尽职调查技术，由于维度少、效率低等问题已越发不适应新情况，亟待转型升级。目前，以蚂蚁金服为代表的利用大数量手段开展的信用放款模式，在我省已悄然出现，沈阳达锐小贷公司作为蚂蚁金服在辽宁的合作伙伴，上半年利用蚂蚁金服的互联网风控技术已成功实现批量放款，截止目前，没有发生不良情况。此外，我省小贷行业还应积极探索新的业务模式，包括应收账款、知识产权、专利技术、票据等作为放贷的反担保措施，特别是积极探索供应链金融业务模式，探索一条与主流银行相区别的新的业务领域，以新的业务模式为小贷行业赢得新的核心竞争力。

当前，全省经济下行压力较大，如何调动一切可以调动的金融力量全力支持实体经济发展，特别是破解中小微企业的融资难题，是全社会都应该重视和积极参与解决的大问题。近期，政府通过综合整治民间借贷乱象，金融潜在风险得到了有效控制，小贷行业的经营环境得到了较大改善，走规范经营之路已成为我省小贷行业的普遍共识。振兴辽宁，发展是第一要务，金融必须首先破局。随着中央推出的金融对外开放11条，可以预见，我省包括小贷行业在内的各个金融行业都将面临开放、竞争、发展的大变局。愿我省小贷行业能够逆风而上，乘势而起，为我省经济发展做出新的贡献。

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