第一章  行业概况

1.1定义

典当行业，作为金融服务的一个重要分支，具有深厚的历史根基和现代经济价值。本质上，典当是一种债权债务关系，涉及物品抵押以获得短期贷款。在这一过程中，客户（即当户）将其动产、不动产或财产权利作为抵押物，以换取所需的资金。这种交易模式不仅为个人和个体户提供了短期资金周转的解决方案，也为中小企业提供了发展所需的流动资金。

1.2发展现状

近年来，中国典当行业在中小企业数量快速增长和融资需求不断增加的推动下，经历了显著的发展。根据中国典当协会的统计数据，截至2022年，中国的典当企业数量达到7783家，外加115家分支机构，全行业的注册资本高达946亿元人民币。这一数据相比五年前，企业数量增长了25%，注册资本增长了60%。更加显著的是，2022年全国典当总额达到11794.6亿元，同比增长17%，这充分体现了典当行业在国家经济发展中的重要作用。

中国典当行业的业务主要集中在房地产和动产抵押。作为国家多元化融资体系的一部分，典当行业积极服务于社会民生需求和经济发展，有效地弥补了主流金融业的不足。与银行和小贷公司等金融机构相比，典当具有快速实现小额融资的高效性和便利性，这使得典当成为主流金融体系中不可或缺的补充。

在宏观经济转型和市场竞争加剧的背景下，典当行业面临着新的挑战和机遇。为了提高整个行业的风险控制标准，行业整合成为了一个重要趋势。这种整合不仅有助于提升行业内部管理和服务质量，还将促进典当行业向规模化、专业化发展，增强其在金融市场中的竞争力。

未来，随着经济环境的变化和技术的进步，中国典当行业可能会继续拓展业务范围，引入更多创新元素。例如，数字化和在线服务的推广，将使典当服务更加便捷、高效。此外，随着环境保护和可持续发展理念的深入人心，典当行业在支持绿色金融和社会责任方面也有巨大的潜力和空间。

第二章  商业模式与技术发展

2.1产业链

典当行业的运作模式相对简洁，主要涉及两个主体：典当行和当户。当户通过抵押物品给典当行，换取流动资金并确保其物品得到妥善保管。典当行在保管这些物品的同时，向当户提供必要的资金，并通过此过程赚取利息。这一模式构成了典当行业的基本产业链。

上游分析

中国典当行业作为金融服务领域的重要组成部分，其产业链上游分析揭示了这一行业的发展特点和趋势。随着经济的发展和市场的变化，典当行业的经营范围已经显著扩大，涵盖了从传统的金银珠宝首饰、古玩字画、汽车等动产质押，到房地产、土地抵押，乃至经营权、股权、股票、汇票等财产权利质押的广泛领域。

典当行业的收入来源主要分为综合服务费、利息收入和绝当品销售收入三个部分。其中，综合服务费包括评估费、保管费、服务费等，根据不同质押物品的性质有不同的费率标准。利息收入则按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率执行。绝当品销售收入来自于当户逾期不赎当的物品销售。

在中国，中小企业融资困难的现实背景下，通过典当行融资成为了一种重要的融资方式。这不仅推动了典当行业的发展，也使得典当业务逐渐从单一的典当借款向投资理财方向发展。典当物的多元化发展趋势，从过去主要以动产质押为主，向包括不动产、权利质押在内的多元化方向发展，进一步扩展了典当行业的服务领域和市场空间。

下游分析

中国典当行业作为企业发展和个人融资的重要渠道，其下游分析显示出多样化和灵活性的特点。随着公众对典当行业的认识和接受度逐渐提高，中小企业和个人越来越倾向于使用典当作为融资手段。主要原因有以下几点：

首先，典当的便捷性是其受欢迎的主要原因之一。相较于银行贷款的复杂流程，典当提供了更为迅速的资金解决方案，尤其是在应急融资需求时。借款人只需提供符合要求的质押物，便可立即获得资金，无需经历复杂的信用评估和繁琐的贷款程序。

其次，典当行业的低门槛也吸引了众多当户。与银行贷款相比，典当对借款人的收入水平、职业、信用记录等要求较低。只要提供的质押物符合典当行的要求，即可获得融资，无需担心资金使用受限。

此外，典当在借贷金额和期限上的高度灵活性，也是其受欢迎的重要因素。典当行允许的借贷金额无严格限制，且典当周期灵活，最长可达6个月，并可在双方同意的情况下续当。这为短期资金周转提供了极大的方便。

最后，典当行还承担着贵重物品保管的功能。在提供融资服务的同时，典当行还为贵重物品提供了临时的安全保管，这一点对于拥有高价值物品的当户来说是一个额外的优势。

2.2技术发展

中国典当行业近年来在技术发展方面取得了显著进步，这些技术的应用不仅优化了典当流程，还提高了服务质量，为行业带来了新的发展机遇。

首先，数字化和信息化是中国典当行业技术发展的重要趋势。许多典当行开始建立起全面的信息管理系统，通过电子化的方式管理客户信息、质押物品信息以及财务数据。这不仅提高了数据处理的效率，还增强了数据安全性，降低了运营风险。

其次，互联网技术的融入使得典当行业的服务更加便捷和高效。一些典当行已经开设了在线服务平台，客户可以通过互联网申请典当、咨询价格、远程估值等，大大提升了典当服务的便利性。此外，一些典当行还通过社交媒体和在线广告进行市场营销，拓宽了客户群体。

再者，人工智能和大数据技术的应用正在逐渐成为典当行业的新趋势。通过对大量历史交易数据的分析，典当行能够更准确地估价质押物品，预测市场趋势，从而做出更明智的业务决策。此外，人工智能技术在客户服务方面的应用也在增加，如使用聊天机器人进行客户咨询服务。

最后，区块链技术在典当行业的应用开始展现潜力。区块链的不可篡改性和透明性可以有效提高典当交易的安全性和可信度，尤其是在贵重物品的鉴定和追溯方面。

2.3政策监管

中国典当行业的政策监管历程体现了政府对这一行业重要性认识的逐步深化以及监管方式的持续优化。自1996年以来，典当行业的监管权由最初的中国人民银行和公安部共同管理，逐步经历了多次部门转移，直至2018年划归中国银保监会，显示出监管机构对典当行业重要性的逐渐认识和管理的专业化。

图典当行业相关政策

综上，中国典当行业的政策监管经历了从初步设立、逐步完善到深化规范的发展过程，体现了监管机构对行业特点的理解和对行业健康发展的支持。随着行业的不断发展和市场环境的变化，未来的监管政策可能会继续调整以适应新的挑战和需求。

第三章  行业发展

3.1上市公司与指数

图主要上市公司

图指数市场表现

3.2驱动因子

中国典当行业的发展受到多种驱动因素的影响，其中最为显著的是中小型企业对资金的迫切需求以及传统融资渠道的局限性。

中小企业作为中国经济的重要支柱，贡献了超过60%的GDP，并提供了大量就业机会。然而，这些企业长期面临融资难、融资贵的问题。由于银行和其他传统金融机构对中小企业信任度不足，加之中小企业规模较小、发展前景不确定，这些企业往往难以获得足够的资金支持。此外，股权市场对中小企业的投资也相对谨慎。因此，中小企业的融资需求日益增长，特别是随着许多企业从劳动密集型向资本密集型产业转型，这种需求愈发迫切。

应对这一挑战，中国政府出台了多项政策来支持中小企业，如减免税收、取消不合规收费、设立发展基金等，这些政策的实施为典当行业的发展提供了良好的外部环境。例如，免除的贷款合同印花税减轻了小微企业的负担，间接促进了典当行业的发展。

另一方面，由于国家宏观经济政策的影响，信贷环境变得紧张，中小企业和个人难以从传统金融机构获取资金。在这种背景下，典当行业的灵活多样的质押方式和快速的放款手续成为中小企业解决资金周转问题的重要选择。与此同时，典当行业还通过与银行、证券公司、拍卖行和网络平台等机构的合作，创新服务模式，提高了自身的资本实力和竞争力。

因此，中国典当行业的发展受到中小企业日益增长的资金需求、政府政策支持以及传统金融渠道的局限性等多方面因素的驱动。通过不断创新服务模式和与其他金融机构的合作，典当行业在提供资金支持的同时，也在积极扩大自身的市场竞争力。

第四章  未来展望

中国典当行业未来的发展前景呈现出多个明显的趋势。首先，数字化转型将成为行业发展的核心动力。这意味着通过引入更先进的技术，如大数据、云计算和人工智能，典当行业将能够提供更快捷、更安全的服务，同时提高其业务的效率和范围。

其次，服务范围的拓展也是未来发展的关键方向。随着市场需求的多样化，典当行业将不断探索新的业务领域，如绿色金融和文化艺术品典当等，以满足不同客户的需求。

提高专业性和透明度是另一重要趋势。这将通过加强行业规范和标准、提升服务质量以及增强消费者信任来实现。同时，加强与监管部门的合作，推动行业规范化建设，增强行业监管。

此外，拓展国际市场也是典当行业未来的发展方向之一。通过国际合作和交流，中国典当行业可以学习国际先进经验，拓宽业务视野，提升国际竞争力。

最后，关注社会责任和可持续发展也将成为行业发展的重要组成部分。典当行业将更加重视环保、社会责任和道德规范，以实现长期可持续的发展。

中国典当行业未来的发展将是一个多元化、专业化、国际化和规范化的过程，兼顾创新与可持续发展。通过积极适应这些趋势，行业将能够更好地服务于社会和经济，同时提升自身的信誉和形象。

▍拓展阅读：典当融资正成为民间融资的一种常态化...

中小微企业融资难仍存问题

我国中小微企业的基数庞大，随着经济快速发展，中小微企业作用愈发凸显。

但是对于大多数的中小微企业来说，融资困难始终是摆在他们面前的一道难题。而传统银行由于手续繁琐、对中小微企业审核严格，让很多中小微企业只能敬而远之。

传统典当再次走进中小企业视野

近年来，针对小微企业融资的相关政策相继出台，让典当、担保、小额贷款公司等类金融行业逐渐走入人们的视线。典当业是世界上最古老的行业之一，也是最早的金融贷款形式，而发展到现在，典当行已然成为了一种十分便捷的融资手段，今天的典当行与过去的典当行也已经有了本质的区别。

国内外差异化的典当模式

目前典当行的运营模式在各国都有不同。

美国典当行已经能与银行并驾齐驱，典当物品也更加多样化，由早期的钻石、珠宝，发展到后来典当汽车，甚至人们会以不动产土地通过出典方式向典当行借贷，市场已然发展成熟，如今美国各大典当企业逐渐趋向连锁经营。

在国内，也涌现出了众多的典当行。据数据显示：全国目前共有典当企业8280家，分支机构932家，他们正在成为帮助中小微企业解决投资过程中资金短缺问题的一个重要平台。而整个典当行业，也形成了两种不同的模式。

▍一类集典当、寄卖、担保三位一体的行业综合类巨头。

集合典当、寄卖、担保三位一体的行业综合业务巨头，这类综合平台的优势主要体现在以下三个方面。

其一，放款速度更快。快速放款是典当行的最大优势，也是典当行业成熟化、企业规模化、流程规范化的一个表现。

其二，不仅额度大，而且手续简便，方式灵活。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的实施导致中小企业在融资额度上有很大的限制，然而大型典当企业拥有雄厚的注册资本，打破了融资额度限制这一瓶颈，可以实现数千万级的抵押借贷，对于企业的大额用款需求来说，这无疑是一针强心剂。

其三，更安全。典当行一般采用抵押、质押的形式，以短期借贷为主，同时因其行业背书优势，更加安全可靠，当然首选还推荐一些大规模、历史悠久、已经品牌化的典当行，信誉度更高。

在市场经济的驱动下，现如今典当行的息费，也更趋于市场化、合理化，“救急”始终是典当行最大的特点，它不仅是中小微企业融资的120，也早已成为银行的有益补充。

▍另一类是只做民品典当、房产典当、汽车典当等单一类业务的垂直典当行。

过去有很多专门从事房产典当、汽车典当的典当行，也有一些专门从事民品典当的典当行，这类垂直典当行往往具备规模较小、产品形式单一、有些缺乏规范性等特点。

大小典当行的良性竞争

但就整个典当行业而言，即便是大型典当企业，也难以一家吃遍整个国内市场，这就给了众多中小垂直典当行机会和生存空间。尽管中小垂直典当行在典当服务上存在不足，但是他们却往往在很多中小城市存活了下来，并且表现活跃，占据了整个国内典当企业的大多数。

在国内很多中小城市，有很多当地经营者往往会有一些急用钱的情况，他们的用款需求额度往往也比较小，但是从银行借钱的手续却非常繁琐，而且等待时间较长，这个时候存活于中小城市的典当行就成为了他们借用资金的一个重要渠道。相比银行而言，中小典当行同样也具备较高的灵活性，手续也相对比较简单，放款速度也较快，能够在一定程度上满足当地市场的资金需求。

在典当行业巨头带领下，当前无论是典当机构数量，还是放贷总额，亦或是业务交易总额等，都呈现出逐年增长态势，这从侧面反映了通过典当行抵押融资的方式，已获得广泛认可，并逐渐流行开来，成为中小企业融资的新宠。

典当融资正在成为民间融资的一种常态化

投资与融资好比一枚硬币的两个面，新常态下民间投融资需求会通过股市、债市以及银行等来实现。而应急性的融资需求，尤其是相对于中小微企业而言，典当行就表现出了难以比拟的优越性，不失为一个好的选择。

在中国经济新常态下，民间投资已然成为投资的主体，并成为大众创新、全面创业的重要支撑。对于广大的中小微企业来说，民间资本是推动他们企业发展的源动力。

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